风险警示函 投资者确认书

尊敬的客户:       为使您更好地了解该金融产品的风险,为使您更好地了解该金融产品的风险, 为使您更好地了解该金融产品的风险,为使您更好地了解该金融产品的风险。
  •  金融产品所面临的一系列风险,具体如下:
  •  1、投资组合风险
  •  (1)市场风险。证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响,导致收益水平变化,主要包括: 政策风险、经济周期风险、利率风险、汇率风险、股票价格风险等。
  •  (2)流动风险。流动性风险指金融产品所持证券资产变现的难易程度,因市场交易量不足,导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。主要包括:巨额赎回风险和变现风险。
  •  (3)信用风险。债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息,或债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险,包括证券交易对手因违约产生的证券交割风险。
  •  2、操作风险
  •  金融产品运作过程中,因金融产品管理人内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等会导致操作风险, 主要包括人为过错、违法行为、未授权活动、人员流失等营运风险、技术风险和决策及程序风险等。
  •  3、管理风险
  •  金融产品管理运作时,如果管理人对经济形势和证券市场判断不准确、获取的信息不全、投资决策操作出现失误,都会影响金融产品的收益水平。
  •  4、合规性风险
  •  投资的合规性风险是指金融产品的投资运作不符合相关法律、法规的规定和金融产品合同的要求而带来的风险。
  •  5、其他风险

  • 如您已仔细阅读且能充分理解本风险揭示书、本产品合同及说明书的内容,经过慎重考虑,仍决定购买本产品或服务。请将下面这段话抄录于投资者声明处,并签字确认。
  • 本人完全理解此风险揭示书、此产品合同及说明书内容。本人经过慎重考虑,自愿决定购买此产品或服务。本人深知任何投资均有风险,本人自愿承担由此产生的亏损。此金融产品发行人及承销人不承担任何责任。

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风险不匹配警示函 投资者确认书

尊敬的投资者() 资金账号:

  •       经核实,您申请购买的产品或服务风险等级为(),您当前风险等级为(), 不属于最低风险承受能力的普通投资者,不存在违反准入性要求的情况。根据适当性匹配原则, 该产品或者服务高于您/机构风险承受能力,我司特此向您/机构书面警告:购买该产品/服务,可能导致 您承担超出自身承受能力损失以及不利后果。
  •       请您认真考虑相应风险,审慎决定购买该产品或服务,并签署投资者确认书。
    • 尊敬的(募集机构):
    • 本人已收到贵公司出具的《风险不匹配警示函》,对于本人申请购买产品/服务风险等级高于本人风险承受能力情况已知悉,并且已充分了解该产品/服务的风险特征和可能的不利后果。经本人审慎考虑,仍坚持申请购买该产品/服务,并自愿承担由此可能产生的一切不利后果和损失该销售机构及工作人员在销售过程中,不存在直接或间接主动向本人推荐该产品/服务的行为。
    请抄写本确认书中字体加粗部分:

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    风险匹配警示函 投资者确认书

    尊敬的投资者: 根据您填写的《投资者基本信息表》,依据相关法律、 法规的规定,我司将您认定为专业投资者/普通投资者。结合您填写的《风险测评问卷》以及其它相关信息, 我司对您的风险承受能力进行了综合评估,现得到评估结果如下: 您的风险承受能力为:(),依据我司的投资者与产品、 服务风险等级匹配规则,您的风险承受能力等级与我司(产品、服务风险等级)相匹配。 我司在此郑重提醒, 我司向您销售的产品或提供的服务将以您的风险承受能力等级和投资品种、期限为基础,若您提供的信息发生任何重大变化, 您应当及时以书面方式通知我司。我司建议您审慎评判自身风险承受能力、结合自身投资行为, 认真填写投资品种、期限,并做出审慎的投资判断。 如同意我司评估结果,请在投资者确认函中签字,以示同意。

      尊敬的(募集机构):
    • 本人已仔细阅读贵司的《投资者类型及风险匹配告知书》,已充分知晓并理解贵司对本人的风险承受能力评估及产品、服务风险等级匹配结果。本人对该《投资者类型及风险匹配告知书》内容没有异议,愿意遵守法律、法规及贵司有关规定,通过贵司购买产品或者服务。本人承诺,将及时以书面方式如实地向贵司告知本人的重大信息变更。本确认函系本人独立、自主、真实的意思表示。特此确认。
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    单位净值走势 历史净值

    • 1个月
    • 3个月
    • 1年
    • 成立以来

    大成内需增长混合A(090015)混合型

    • 2.1580

      单位净值 [20180920]

    • 2.73%

      涨跌幅

    • 2721/2784

      近3月排名

    1. 近三个月 -13.50%
    2. 近一年 -14.63%
    3. 最新规模 4.32亿元
    4. 成立时间 2011-06-14
    1. 当前阶段: 可申购赎回
    1. 产品等级: 平衡型 产品风险评级体系 产品等级划分参考标准

    首次申购最低金额: 10,000 追加申购最低金额: 10,000

    选择分红方式
    现金分红 红利转投
    基金简称 大成内需增长混合A 基金代码 090015
    基金全称 大成内需增长混合型证券投资基金
    基金类型 混合型 成立日期 2011-06-14
    基金状态 正常上市 交易状态 可申购赎回
    基金公司 大成基金管理有限公司 基金经理 李博  李本刚 
    基金管理费 1.5% 基金托管费 0.25%
    首募规模 14.3亿份 最新份额 1.7亿份
    托管银行 中国银行股份有限公司 最新规模 4.32亿元(2018-08-29)

    投资目标

    本基金主要投资于受益于内需增长的行业中的优质上市公司, 力争充分分享中国经济增长以及经济结构转型带来的投资收益,追求基金资产的长期稳健增值。

    投资范围

    为具有较好流动性的金融工具,包括国内依法发行交易的股票、债券、权证、股指期货及法律、法规
    或监管机构允许基金投资的其他金融工具。

    投资策略

    本基金采用积极主动的投资策略。以宏观经济和政策研究为基础,通过影响证券市场整体运行的内外部因素分析,实施大类资产配置;分析以内需增长为重要推动力的中国经济转型进程中的政策导向与经济结构调整的特点,研究国内消费需求以及与之紧密关联的投资需求的增长规律,结合经济周期与产业变迁路径的分析,实施行业配置;以相关的投资主题和内需增长受益行业为线索,通过公司基本面的考量,精选优质上市公司股票,力求实现基金资产的长期稳健增值。
    为有效控制投资风险,本基金将根据风险管理的原则适度进行股指期货投资,股指期货投资将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等。
    1.大类资产配置本基金以股票投资为主,但为规避市场系统性风险,保障基金资产的长期稳健增值,本基金实施适度的战略或战术性类别资产配置。本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对股票、债券及现金等大类资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。在大类资产调整过程中,本基金将在法律法规和基金合同规定范围内,适度运用股指期货的套期保值功能,控制投资组合的系统性风险暴露。
    本基金采用多因素分析框架,从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、市场投资价值、资金供求因素、证券市场运行内在动量等方面,采取定量与定性相结合的分析方法,对证券市场投资机会与风险进行综合研判。宏观经济环境方面,主要是对证券市场基本面产生普遍影响的宏观经济环境进行分析,研判宏观经济运行趋势以及对证券市场的影响。政策因素方面,主要是对影响经济结构、金融和证券市场的政策进行前瞻性分析,研究政策对不同类别资产的影响。市场利率水平方面,主要分析市场利率水平的变化趋势及对固定收益证券的影响。资金供求因素方面,主要分析证券市场供求的平衡关系。投资价值方面,主要研究各类证券市场的整体内在价值的变化和估值水平的相对变化。市场运行内在动量方面,主要分析证券市场自身的内在运行惯性与回归(规律),发现驱动证券市场向上或向下的市场因素。
    通过上述因素的综合分析,结合公司研究开发的定量模型工具,判断市场时机,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票、债券、现金等各类资产类别上的投资比例。
    此外,本基金还将利用基金管理人在长期投资管理过程中所积累的经验,根据市场突发事件、市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资产配置调整。
    2.股票投资策略本基金的股票投资决策是:采取自上而下为主、自下而上为辅的积极管理策略,深入分析作为中国经济转型重要推动力的内需增长的外部环境条件、政策导向、实现路径与推动作用,发掘与之相关的投资主题,结合行业受益敏感性与投资主题进行行业选择;运用细致的公司基本面分析,结合估值模型,挖掘重点行业中的优质上市公司股票。

    (1)行业配置策略本基金主要投资于受益于内需增长的行业,以分享国内经济增长以及经济结构转型所带来的行业利润的增长。
    受益于内需增长的行业主要包括以下两类:
    一类是受益于国内消费需求增长的行业,即为消费水平提升中的国内消费者提供消费品和消费服务的行业,根据申银万国行业分类标准,主要包括食品饮料、商业贸易、医药生物、纺织服装、金融服务、房地产、餐饮旅游、家用电器、信息服务等行业。
    另一类是受益于国内城市化建设和国内消费增长驱动的投资需求的行业,即为国内城市化建设、消费增长所需投资提供原材料、设备、建造服务和物流服务的行业,根据申银万国行业分类标准,主要包括化工、黑色金属、有色金属、建筑建材、电子元器件、信息设备、交运设备、交通运输等行业。
    本基金基于行业研究小组的研究成果,通过分析宏观经济环境、国家财政政策和货币政策、区域及产业发展规划、城市化进程、基础设施建设、居民消费升级、消费文化、社会保障体系建设等内需影响因素,研究内需增长的区域特征、梯度演进、实现路径以及在内需增长、技术变迁推动下的行业发展特点,评估各个内需增长受益行业对内需增长的盈利敏感程度,并结合证券市场的投资主题和经济周期中的行业景气轮动特点,比较不同行业的相对投资价值,确定行业配置方案。
    本基金将80%以上的股票资产投资于受益于内需增长的行业中的优质企业。

    (2)股票组合构建策略本基金将剔除最近一期年报中有明确数据显示其主营业务收入 60%以上来源于海外的上市公司(除非有充分的研究成果表明其主营业务收入来源正在发生由境外到境内的根本性转变),并在行业配置策略的基础上,深入研究公司基本面,精选受益于内需增长的上市公司,并结合风险管理,对股票组合构建进行动态调整。
    公司基本面研究主要包括公司在内需增长背景下的成长性评估和投资价值评估。成长性评估将首先研究基于内需增长背景下产业政策、消费趋势、供应商力量、行业壁垒、商业模式与技术变迁等因素对行业竞争格局演变的影响,然后分析公司战略、资源与能力等方面的优势,评判公司的行业竞争地位以及业绩驱动因素,最后运用主营业务收入、EBITDA、净利润等的预期增长率指标,结合公司营运指标(如固定资产周转率等)以及经营杠杆指标(如权益乘数等),对公司盈利的持续增长前景进行综合评价。投资价值评估是根据一系列历史和预期的财务指标,结合定性考虑,分析公司盈利稳固性,判断相对投资价值,主要指标包括:EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、经营利润率和净利润率等。分析师将根据行业特点选择合适的指标进行估值。
    根据公司基本面考量结果,本基金将精选受益于内需增长而具有较好的盈利增长前景且估值合理的上市公司,结合行业配置策略,构建股票组合。
    在股票组合构建与调整过程中,本基金将运用风险绩效评估及归因分析方法,控制组合风险。
    3.债券投资策略主要通过利率预测分析、收益率曲线变动分析、债券信用分析、收益率利差分析等策略配置债券资产,力求在保证资产总体的安全性、流动性的基础上获取稳定收益。
    1)利率预测分析准确预测未来利率走势能为债券投资带来超额收益。当预期利率下调时,适当加大组合中长久期债券的投资比例,为债券组合获取价差收益;当预期利率上升时,减少长久期债券的投资,降低债券组合的久期,以控制利率风险。
    2)收益率曲线变动分析收益率曲线会随着时间、市场情况、市场主体的预期变化而改变。通过预测收益率曲线形状的变化,调整债券组合内部品种的比例,获得投资收益。
    3)债券信用分析通过对债券的发行者、流动性、所处行业等因素进行深入、细致的调研,准确评价债券的违约概率,提早预测债券评级的改变,捕捉价格优势或套利机会。
    4)收益率利差分析在预测和分析同一市场不同板块之间、不同市场的同一品种之间、不同市场不同板块之间的收益率利差的基础上,采取积极投资策略,选择适当品种,获取投资收益。
    4.权证投资在控制投资风险和保障基金资产安全的前提下,对权证进行投资,争取获得较高的回报。
    权证投资策略主要为:采用市场公认的多种期权定价模型对权证进行定价,作为权证投资的价值基准,并根据权证标的股票基本面的研究估值,结合权证理论价值进行权证趋势投资。
    5.股指期货投资策略本基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管理为目的,通过套期保值策略,对冲系统性风险,应对组合构建与调整中的流动性风险,力求风险收益的优化。
    套期保值实质上是利用股指期货多空双向和杠杆放大的交易功能,改变投资组合的Beta,以达到适度增强收益或控制风险的目的。为此,套期保值策略分为多头套期保值和空头套期保值。多头保值策略是指基于股市将要上涨的预期或建仓要求,需要在未来买入现货股票,为了控制股票买入成本而预先买入股指期货合约的操作;空头套期保值是指卖出期货合约来对冲股市系统性风险,控制与回避持有股票的风险的操作。
    基金管理人依据对股市未来趋势的研判、本基金的风险收益目标以及投资组合的构成,决定是否对现有股票组合进行套期保值以及采用何种套期保值策略。
    在构建套期保值组合过程中,基金管理人通过对股票组合的结构分析,分离组合的系统性风险(beta)及非系统性风险。基金管理人将关注股票组合beta值的易变性以及股指期货与指数之间基差波动对套期保值策略的干扰,通过大量数据分析与量化建模,确立最优套保比率。
    在套期保值过程中,基金管理人将不断精细和不断修正套保策略,动态管理套期保值组合。主要工作包括,基于合理的保证金管理策略严格进行保证金管理;对投资组合 beta 系数的实时监控,全程评估套期保值的效果和基差风险,当组合 beta 值超过事先设定的 beta容忍度时,需要对套期保值组合进行及时调整;进行股指期货合约的提前平仓或展期决策管理。

    收益分配原则

    1.基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式,基金份额持有人可自行选择收益分配方式;基金份额持有人事先未做出选择的,默认的分红方式为现金红利;选择红利再投资的,分红资金将按除息日基金份额净值转成相应基金份额;
    2.每一基金份额享有同等分配权;
    3.基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值,基金收益分配基准日即可供分配利润计算截止日;
    4.在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益分配每年至多 6次;每次基金收益分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的20%。基金合同生效不满三个月,收益可不分配;
    5.基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不超过 15个工作日;
    6.投资者的现金红利和分红再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2位,小数点后第3位开始舍去,舍去部分归基金资产;
    7.法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。

    风险收益特征

    本基金为混合型基金,基金的风险与预期收益都要低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,属于证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。

    *本基金概况来源巨灵财经,请以巨灵财经官网提供的概况数据为准。
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